В настоящее время хеджевые фонды стали широко известны и в нашей стране. Частный фонд, который, как правило, недоступен широкому кругу инвесторов и отличается особым принципом вознаграждения за управление активами. Классические хеджевые фонды имеют и длинные рыночные позиции по недооцененным активам, и короткие позиции по переоцененным, в соответствии с аналитическими отчетами, активам. Высокая прибыль достигается за счет использования большого кредитного рычага, однако риски также значительно увеличиваются. Инвестиции направляются в публично торгуемые бумаги или производные финансовые инструменты. Однако некоторые из фондов также работают и на других рынках, например, на товарных. Сегмент рынка, вокруг которого сконцентрированы интересы хедж-фонда, полностью определяется целями, преследуемыми им.
Достоинства хедж-фондов:
• деятельность ориентирована на гарантированное получение прибыли, как в условиях роста, так и при падении фондовых рынков (прибыль при этом составляет 10-15 процентов годовых);
• управление осуществляется инвестиционным управляющим с высокой квалификацией;
• гибкость инвестиционного портфеля.
Недостатки хедж-фонда:
• ограниченный круг лиц, имеющих возможность принять участие в фонде (например, американские хедж-фонды по закону имеют право обслуживать только профессиональных инвесторов);
• высокий уровень стартовых инвестиций (в офшорных юрисдикциях профессиональные фонды принимают капитал для инвестирования от 100 000 долларов);
• деятельность фонда не регулируется либо слабо регулируется законодательством.
Решение о включении тех или иных фондов в свой инвестицонный портфель должно быть очень хорошо продуманным: все-таки каждый фонд создается для реализации определенных инвестиционных стратегий. Непрозрачность для инвестора, отсутствие понятных механизмов контроля, недостаток законодательных норм и невозможность участвовать в инвестиционной политике — все это делает фонды недостаточно привлекательными для частного инвестора на данном этапе развития финансовых рынков.